Ликвидация

Ликвидации гарантируют, что каждый 1 R всегда обеспечен по крайней мере 1 USD в wstETH.

Аккаунт становится пригодным для ликвидации, когда обеспечение позиции находится между минимальным коэффициентом обеспечения и 100% обеспечения (то есть 100% < обеспечение позиции < 110%).

Аккаунт становится пригодным для перераспределения, когда обеспечение позиции падает ниже или равно 100% (т.е. обеспечение позиции <= 100%)

Процесс ликвидации начинается, когда ликвидатор вызывает смарт-контракт для выполнения ликвидации.

Затем ликвидатор приступает к погашению общего долга заемщика. Взамен ликвидатор получает соответствующий залог и вознаграждение ликвидатора.

Соответствующее обеспечение (Matching Collateral)

Соответствующее обеспечение - это сумма wstETH, эквивалентная общей сумме задолженности, которую погасил ликвидатор.

$$Matching Collateral = \frac{Total Debt}{Price_{wstETH/R} }$$

Избыточное обеспечение (Excess Collateral)

Избыточное обеспечение, разница между общим обеспечением и соответствующим обеспечением, распределяется между ликвидатором (вознаграждение ликвидатора) и протоколом (комиссия за протокол ликвидации).

$$ExcessCollateral = Total Collateral - Matching Collateral$$

Винагорода ліквідатора та комісія за протокол ліквідації надаються, щоб заохотити користувачів підтримувати протокол і перешкодити позичальникам піддавати протокол ризику, залишаючи свою позицію на ліквідацію.

Якщо позичальники самостійно повертають або поповнюють своє забезпечення, ліквідаційні штрафи не стягуються.

Вознаграждение ликвидатора (Liquidator Reward)

Вознаграждение ликвидатора компенсирует ликвидатору риск, который он берет на себя во время процесса ликвидации.

Ставка вознаграждения ликвидатора - это динамический процент избыточного обеспечения на основе общего долга. Его ставки устанавливаются согласно следующей таблице.

Общий долг(Total Debt) R	Ставка вознаграждения ликвидатора
3,000 R	100%
100,000 R	65%
1,000,000 R	50%

Для значений между перечисленными ключевыми суммами общего долга (Total Debt) ставка вознаграждения ликвидатора (Liquidator Reward Rate) линейно интерполируется между их соответствующими ставками вознаграждения ликвидатора.

Для общего долга < 3000 R это будет фиксированная ставка 100%.

Для общего долга > 1 000 000 R это будет фиксированная ставка 50%.

Фактическое вознаграждение ликвидатора - это просто избыточное обеспечение, умноженное на приведенную выше ставку вознаграждения ликвидатора.

*Liquidator Reward - вознаграждение ликвидатора *Excess Collateral - избыточное обеспечение *Liquidator Reward Rate - ставка вознаграждения ликвидатора

$$Liquidator Reward = Excess Collateral * Liquidator Reward Rate$$

Пример:

Когда общий долг = 10 000:

$Liquidator Reward Rate = 100\% - \frac{(100\%-65\%) \cdot (10,000 - 3,000)}{100,000-3,000} = 97.5\%$

Это означает, что ликвидатор получит 97,5% всего избыточного обеспечения, т. е. 9750 R.

Комиссия по протоколу ликвидации (Liquidation Protocol Fee)

Остальное избыточное обеспечение передается в протокол.

$$Liquidator Protocol Fee = Excess Collateral - Liquidator Reward$$

Пример:

Предположение:

Заемщик имеет 10 000 R долга под залог 5 wstETH. wstETH торгуется за 2180 R.

Расчет:

Позиция торгуется на уровне 2 180*5/10 000 = 109% обеспеченности, ниже порога ликвидации 110%.

Ликвидатор может прийти и вернуть 10 000 R.

Взамен ликвидатор получит такой wstETH:

Соответствие wstETH = 10 000 / 2180 = 4,587

Ставка вознаграждения ликвидатора = 97,5% (по предыдущему примеру)

Вознаграждение ликвидатора = (5 - 4,587) * 97,5% = 0,40

Общая = 4,587 + 0,40 = 4,987

Общая сумма полученного обеспечения в R: 4,987 * 2180 R = 10,872 R

Общая сумма погашенного долга в R: 10,000 R

Чистый доход %: (10,872 - 10,000) / 10,000 = 8.72%

Если ликвидатор не имеет достаточно существующих токенов R, он может использовать Flash Loan или Flash Mint.